Калькуляторы
Актуально с 1 янв. 2026 г.v1.0.0

Калькулятор доходности облигаций и YTM

Рассчитайте доходность к погашению (YTM), текущую доходность и купонный доход облигации с учётом НКД.

Введите данные
Заполните поля для расчёта
₽
111 000 000

Например: 1000 ₽

%
11200

В процентах от номинала

% годовых
0050
0,10,150
₽
00100 000

Накопленный купонный доход

Примеры расчётов
Правовая база

Расчёт производится в соответствии с НК РФ (ст. 224) и актуальными изменениями законодательства.

Подробнее о правовой базе →
Нужна помощь?

Если у вас возникли вопросы по расчёту или вы обнаружили ошибку, свяжитесь с нами.

Задать вопрос

Внимание: Результаты расчёта носят информационный характер. Для принятия юридически значимых решений рекомендуем консультацию специалиста.

Доходность облигации — ключевой показатель для оценки выгодности вложений в долговые бумаги. Различают два основных вида: текущую доходность и доходность к погашению (YTM). Текущая доходность показывает, сколько процентов годовых приносит купон относительно рыночной цены покупки. YTM учитывает весь срок владения, включая разницу между ценой покупки и номиналом при погашении — это более точный и информативный показатель для долгосрочного инвестора.

Облигация торгуется на рынке не всегда по номиналу: цена выражается в процентах от номинала и зависит от ключевой ставки ЦБ, кредитного качества эмитента и срока до погашения. Помимо рыночной цены, при покупке придётся заплатить НКД — накопленный купонный доход, то есть часть купона, которую предыдущий держатель заработал с момента последней выплаты. НКД возвращается покупателю при следующей купонной выплате, поэтому его нужно учитывать при расчёте реальной стоимости входа.

Калькулятор будет полезен частным инвесторам, которые формируют консервативный портфель, держат ОФЗ или корпоративные бонды, а также тем, кто хочет сравнить облигации между собой или с банковским вкладом. Просто введите параметры бумаги — и получите точный расчёт всех ключевых показателей доходности.

Как пользоваться калькулятором

  1. 1Введите номинал облигации — для большинства российских бумаг это 1 000 ₽. Для еврооблигаций номинал может быть в иностранной валюте.
  2. 2Укажите текущую рыночную цену в процентах от номинала. Например, если облигация торгуется по 97,5%, введите 97.5. Значение можно найти на Московской бирже или в торговом терминале.
  3. 3Введите купонную ставку (годовую, в процентах) и выберите частоту выплат: раз в год, раз в полгода, ежеквартально или ежемесячно.
  4. 4Укажите срок до погашения в годах. Если до погашения 18 месяцев — введите 1.5.
  5. 5При необходимости введите НКД (накопленный купонный доход) в рублях — эту цифру показывает брокер при выставлении заявки. Нажмите «Рассчитать» и получите текущую доходность, YTM и итоговый доход за весь срок.

Как рассчитывается доходность облигации

Текущая доходность — отношение годового купона к рыночной цене покупки: ТД = (Номинал × Купонная ставка) / Рыночная цена × 100%. Она не учитывает разницу между ценой и номиналом. Доходность к погашению (YTM) рассчитывается по приближённой формуле: YTM ≈ (Годовой купон + (Номинал − Рыночная цена) / Срок) / ((Номинал + Рыночная цена) / 2) × 100%. Итоговый доход за весь срок = сумма всех купонов + прирост цены (разница между номиналом и рыночной ценой покупки).

Пример расчёта:

Номинал 1 000 ₽, цена покупки 95% = 950 ₽, купонная ставка 10%, срок 3 года. Годовой купон = 1 000 × 10% = 100 ₽. Текущая доходность = 100 / 950 × 100 ≈ 10,53%. YTM ≈ (100 + (1 000 − 950) / 3) / ((1 000 + 950) / 2) × 100 ≈ 11,37%. Итоговый доход = 300 ₽ купонов + 50 ₽ прироста цены = 350 ₽.

Изменения в 2026 году

С 2025 года в России действует прогрессивная шкала НДФЛ: купонный доход и прибыль от продажи облигаций облагаются по ставке 13–22% в зависимости от совокупного годового дохода. ОФЗ и муниципальные облигации особенно востребованы в условиях высокой ключевой ставки ЦБ — исторически повышенной в 2024–2025 годах. В 2026 году инвесторы фиксируют привлекательные уровни YTM перед возможным циклом смягчения денежно-кредитной политики.

Часто задаваемые вопросы

Что такое доходность к погашению (YTM)?
YTM (Yield to Maturity) — это эффективная годовая доходность облигации при условии удержания до даты погашения и реинвестирования всех купонов по той же ставке. Показатель учитывает и купонные выплаты, и разницу между ценой покупки и номиналом. Именно YTM используют для сравнения разных облигаций между собой.
Чем текущая доходность отличается от YTM?
Текущая доходность — это купон, делённый на рыночную цену. Она не учитывает, что при погашении вы получите номинал, который может отличаться от цены покупки. YTM включает этот прирост или убыток от цены и даёт полную картину отдачи за весь срок. Для краткосрочных оценок используют текущую доходность, для долгосрочных — YTM.
Что такое НКД и зачем его учитывать?
НКД — накопленный купонный доход — часть купона, начисленная с последней выплаты до дня покупки. Продавец получает НКД через цену сделки, а покупатель возвращает его при следующей купонной выплате в полном объёме. Без учёта НКД реальная стоимость входа в позицию занижена, а доходность — завышена.
Почему цена облигации меняется?
Основной фактор — изменение ключевой ставки ЦБ: при её росте цены облигаций падают, при снижении — растут. Также на цену влияют кредитное качество эмитента, срок до погашения, рыночный спрос и общая конъюнктура. Чем длиннее бумага, тем сильнее она реагирует на изменение ставок.
Что такое ОФЗ?
ОФЗ — облигации федерального займа, выпускаемые Министерством финансов России. Считаются наиболее надёжными рублёвыми инструментами на внутреннем рынке. Выпускаются с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), с плавающим (ОФЗ-ПК) или с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Доступны частным инвесторам через любого российского брокера.
Облагаются ли купоны по облигациям НДФЛ в 2026 году?
Да. С 2021 года купоны по всем облигациям — включая ОФЗ — облагаются НДФЛ. В 2026 году действует прогрессивная шкала: 13% до 2,4 млн ₽ дохода в год, далее ставка повышается до 22%. Льгота ИИС типа А позволяет вернуть часть налога; при долгосрочном владении (от 3 лет) возможен вычет по сроку владения.
Как выбрать облигацию для портфеля?
Оцените три параметра: кредитное качество эмитента (рейтинг от АКРА или Эксперт РА), срок до погашения (короткие бумаги менее чувствительны к ставкам) и YTM. Сравнивайте YTM со ставкой по депозиту аналогичного срока. Для консервативного портфеля в 2026 году рассмотрите ОФЗ и муниципальные облигации с инвестиционным рейтингом.
Чем облигация отличается от вклада?
Вклад застрахован АСВ до 1,4 млн ₽, облигация — нет (кроме ОФЗ с государственной гарантией). Облигацию можно продать до погашения на бирже, вклад досрочно расторгается с потерей процентов. Доходность облигаций, как правило, выше вклада при сопоставимом сроке, но требует понимания рыночного риска.

Расчёт носит информационный характер и не является офертой или финансовой консультацией. Фактические условия определяются банком. Актуальные ставки уточняйте на официальных сайтах банков.